Očekuje se da će oluje iz sezone uragana na Atlantiku u narednim nedeljama krenuti ka obali Meksičkog zaliva SAD.
Razgovor o recesiji trebalo bi da postane glasniji i širom Amerike, nakon prognoze Federalnih rezervi Atlante o drugom kvartalu zaredom ekonomskog pada u ovoj godini. Ova dva fenomena će se verovatno, u nekom trenutku, sukobiti u odlučivanju o dinamici i bogatstvu tržišta nafte i prirodnog gasa.
Uragani dolaze i odlaze svake godine. Ali svaka oluja u 2022. mogla bi da ima snažan uticaj na energetsku infrastrukturu, snabdevanje i cene zbog pritiska na burad zbog sankcija koje su nametnute Rusiji; očigledna nesposobnost OPEK+ da proizvede ono što zemlje potrošači žele, a američki škriljci se sporije nego ikada vraćaju na svoju slavu bušenja pre pandemije.
Ne možete sebi priuštiti da izgubite nijedno bure ovog leta. To je realnost.
Možda ne biste želeli da izgubite ni jedan (bcf)mkm – ili milijardu kubnih stopa – gasa.
Uprava za energetske informacije saopštila je da je skladište prirodnog gasa u SAD za nedelju završenu 24. juna poraslo za 82 milijarde kubnih stopa u odnosu na očekivanja tržišta za izgradnju u 74. godini. U prethodnoj sedmici do 17. juna, skladištenje je poraslo za 74mkm u odnosu na predviđanja za inekciju od 65 mkm.
Svaki mkm inventara gasa dobijenog ovog leta biće od neprocenjive vrednosti za smanjenje računa za hlađenje i struju za Amerikance, koji se već guše od inflacije koja se tvrdoglavo drži na 40-godišnjim maksimumima uprkos tri povećanja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi i obećanjima još više. Očekuje se da će skladište prirodnog gasa u SAD ostati u deficitu od 300 mkm ili više od svog petogodišnjeg proseka zbog nedovoljne proizvodnje prirodnog gasa ove godine i obaveza prema Evropskim kupcima LNG-a koji očajnički ne diraju sankcionisani Ruski gas ako mogu.
Do pre tri nedelje se činilo da jedva da je bilo olakšanja za situaciju u snabdevanju gasom, koja je izgledala teža od one sa naftom. Sve se to promenilo sa eksplozijom 9. juna u fabrici LNG u Friportu na obali Teksaškog zaliva. Friport je nekada činio oko 20% celokupne američke prerade LNG-a, pretvarajući u tečnost do 2,1 milijardu kubnih stopa prirodnog gasa dnevno.
Prvobitno je procenjeno da će prekid sa tržišta ukloniti samo oko milion tona izvoza LNG-a. Ali kasnije je procenjeno da bi prekid mogao da traje čak tri meseca, ili do početka septembra, utičući na najmanje 180 mkm gasa ukupno.
Od četvrtka, datum početka rada fabrike je pomeren još dalje, ka oktobru.
Analitičari kažu da bi količina gasa u praznom hodu – ili ne u tečnom stanju – u Friportu bila ekvivalentna oko 55% trenutnog deficita skladištenja, pri čemu bi konačan broj bio odlučen od toga koliko će toplo leto imati Sjedinjene Države i Evropa i koliko unutrašnje hlađenje i Evropska potražnja za LNG koja bi rezultirala.
Pre eksplozije u Friportu, američki gas je 8. juna dostigao 14-godišnji maksimum od 9,66 dolara za milion metričkih britanskih termalnih jedinica. Od najvećeg godišnjeg povećanja od skoro 160% pre tri nedelje, gas je porastao samo 51% u odnosu na isti period prošle godine. Skoro sve to e bilo zbog Friporta.
Nagađanje o tome kako će proći potražnja za gasom za hlađenje tokom leta i koliko će od toga biti nadoknađeno onim što Friport neće tečiti, predstavljalo je izazov za tržište.
Ali neki misle da letnja vrućina možda neće toliko uticati na skladištenje.
Stoga bi svaki uragan koji pogodi američki zaliv mogao ozbiljno da promeni dinamiku snabdevanja gasom. Tokom prošlogodišnjeg uragana Ida, više od 77% proizvodnje gasa u američkom zalivu zatvoreno je do prve nedelje septembra.
Ekonomisti kažu da su Sjedinjene Države možda svedoci početka pravog ekonomskog potresa, samo što su previše otupele da bi se primetile zbog čudesne otpornosti svojih potrošača izolovanih dvogodišnjoj novčanoj pomoći za pandemiju; stambeno tržište još uvek radi na toj staroj stimulativnoj energiji i berze se često vraćaju nakon nekoliko dana rasprodaje.
Ali američki potrošači neće zauvek biti superheroji i klizanje u ekonomski ponor moglo bi doći brže nego što se mislilo. Naročito na naftnim tržištima, perspektiva recesije stvorila je više dvosmernih cena u poslednjih nekoliko nedelja, sprečavajući bilo kakve neodržive skokove cene sirove nafte čak i kada se Kina ponovo otvarala zbog zatvaranja COVID-a.
Nafta i gas: Tržišna aktivnost i poravnanja
Cene sirove nafte su porasle kada je trgovina počela u julu zbog novih strahova od snabdevanja iz Libije – koja je zahtevala višu silu u izvozu – i Norveške, gde se nazirao štrajk naftnih radnika.
Jedva 24 sata nakon pada cena u junu – prvog za mesec dana od novembra – bio je to znak da su naftni bikovi povratili bar deo svog izgubljenog duha čak i kada je predstojeća recesija ugrozila izglede tržišta u narednim mesecima.
Nafta Vest Tekas Intermediate ili VTI kojom se trguje u Njujorku registrovala je poslednju trgovinu od 108,46 dolara nakon što je zvanično zatvorila sesiju i porasla je za 2,67 dolara, ili 2,5%, na 108,43 dolara po barelu. Američka referentna vrednost sirove nafte završila je jun padom za više od 7%.
Nafta Brent kojom se trguje u Londonu, globalni standard za naftu, ostvarila je konačnu trgovinu nakon poravnanja od 111,48 dolara nakon što je namirila 2,60 dolara, ili 2,4%, na 111,63 dolara. Pao je skoro 6% za jun.
Prirodni gas na njujorškom Henri Hub-u pokazao je konačnu trgovinu nakon poravnanja od 5,62 dolara po mm Btu, nakon što je zvanična sednica u petak porasla za skoro 31 cent, ili 5,7%, na 5,73 dolara. U junu je pao za više od 33%.
Nafta i gas: Izgledi cena
Sve dok se WTI održava iznad 104 dolara i ne sklizne ispod 101 dolara, očekuje se veći rast prema 50-dnevnom eksponencijalnom pokretnom proseku od 110,20 dolara.
Sa druge strane, trajna pauza ispod 104 dolara i 101 dolara mogla dovesti do brzog sloma ka 98-95-92 dolara.
U međuvremenu, gas je još uvek bio tehnički slab nakon što je pretrpeo jedan od najgorih gubitaka u istoriji koji je doveo do toga da je sa vrha od 9,66 dolara otišao na najniži nivo od 5,35 dolara.
Zlato: tržišna poravnanja i aktivnost
Prvomesečne fjučerse zlata za avgust na njujorškom Comeku registrovale su poslednju trgovinu od 1.812,90 dolara po unci. Ranije je trgovanje u petak smanjilo za 5,80 dolara, ili 0,3%, na 1.801,50 dolara po unci. Tokom sesije, avgustovsko zlato je palo na 1.783,40 dolara – što je najniže od nivoa od 1.781 dolara 9. decembra.
Ako uzmemo u obzir skok, bila je to savršena nedelja u minusu za žuti metal koji je pao niže u svakoj od pet sesija da bi kumulativno izgubio nekih 30 dolara, ili 1,6% ove nedelje. Bila je to treća nedelja uzastopnih gubitaka za zlato nakon prethodnih padova od 0,6% i 1,9%. Za sam jun zlato je izgubilo više od 2%, što je zaokružilo uzastopni mesec u minusu.
Što se tiče zlata, izgleda da Fed nije njegov jedini neprijatelj: to su i indijske poreske vlasti. Pad prodaje poluga na skoro sedmomesečni minimum u petak usledio je nakon što je vlada u Nju Delhiju podigla uvozne takse na zlato kako bi podržala pohabanu rupija dok je trgovanje za jul počelo.
Indija, drugi najveći potrošač u polugama na svetu, podigla je svoju osnovnu uvoznu carinu na zlato na 12,5 odsto sa 7,5 odsto. Ovaj potez će odmah uticati na potražnju, iako se u trećem kvartalu obično vidi jaka fizička kupovina usred festivala, rekao je Ajai Kedia, direktor kompanije Kedia Commoditi u Mumbaiju, u komentarima koje prenosi Rojters.
Indija i Kina se smenjuju kao najveći kupci zlata, a bilo kakvi potezi ove dve politike u vezi sa metalom obično izazivaju uznemirenost trgovaca u svemiru.
Bikovi su treću sedmicu zaredom bili ranjeni Fed-ovom batinom za stope, jer kreatori politike u centralnoj banci nisu pokazali povlačenje u svom cilju da ukrote inflatornu zvijer udvostručavanjem sredstava Fed-a prije kraja godine.
Zlato: pregled cena
Rast može dovesti do održivog pada ispod 1.815 dolara.
Ali odbijanje sa nivoa od 1.846 do 1.850 dolara može izazvati brzi slom ka 1.815-1.800-1.780 dolara.
Ovo označava tačku ubrzanja za dublju korekciju ka 50-mesečnom eksponencijalnom pokretnom proseku od 1.670 dolara i 200-nedeljnom jednostavnom pokretnom proseku od 1.647 dolara u srednjem roku.
Natezanje konopa između šortsova koji ciljaju 1.700-1.650 dolara i bikova koji traže vrednost kupovine od najnižih vrednosti može zadržati metal potisnut u donjem opsegu, pre bilo kakvog značajnog nastavka “većeg trkanja bikova“.
Izvor: Investing