INVESTICIONO ZLATO- Načini za ulaganje u zlato?

Investiciono zlato je zapravo fizičko zlato čija je osnovna namena da bude čuvar vrednosti vašeg novca, dakle, njegova funkcija je prvenstveno investiciona.

 Od vremena drevnih civilizacija do moderne ere, zlato je bilo svetska valuta i čuvar vrednosti. Danas investitori kupuju zlato uglavnom kao zaštitu od političkih nemira, inflacije i zbog sposobnosti da obezbedi „sigurno utočište“ tokom vremena ekonomske neizvesnosti a usled niske korelacije sa drugim klasama imovine. Pored toga, mnogi vrhunski investicioni savetnici preporučuju alokaciju portfelja u robama, uključujući zlato, kako bi se smanjio ukupni rizik.

Šta ćete naučiti:

1. Investiciono zlato- Ulaganje u zlatne poluge i zlatnike
2. Kako investirati u zlato putem berze: ETF ugovori na zlato i zajednički fondovi
3. Zlato za smanjenje rizika ulaganja (diversifikacija)
4. Da li je zlato dobra investicija tokom recesije?
5. Akcije kompanija za rudarenje zlata

1. Investiciono zlato

Postoji mnogo mogućnosti za ulaganje u zlato, uključujući poluge (tj. zlatne poluge), zajedničke fondove, fjučerse, rudarske kompanije i nakit. Uz nekoliko izuzetaka, samo poluge, fjučersi i pregršt specijalnih fondova pružaju priliku za direktno ulaganje u zlato. Ostale investicije deo svoje vrednosti crpe iz drugih izvora. Ako želite da kupite zlato, najdirektniji način je da nabavite neku fizičku polugu ili novčić.

Investiciono zlato pruža najdirektniju izloženost zlatu. Zlato u rasutom obliku naziva se polugama ili se može kovati u novčiće. Vrednost zlatnih poluga zasniva se na njihovoj masi i čistoći, a ne na novčanoj nominalnoj vrednosti. Čak i ako je zlatnik izdat sa novčanom nominalnom vrednošću, njegova tržišna vrednost je vezana za vrednost njegovog sadržaja finog zlata.

Investitori mogu kupiti fizičko (investiciono) zlato od državnih kovnica, privatnih kovnica, trgovaca plemenitim metalima i draguljara. Pošto različiti prodavci mogu ponuditi potpuno isti artikal po različitim cenama, važno je da istražite kako biste pronašli najbolju ponudu. Kada kupujete investiciono zlato, morate platiti punu cenu.

Nedostaci

Ovo, međutim, može biti skupo – sa provizijama dilera, porezom na promet u nekim slučajevima, troškovima skladištenja i sigurnosnim troškovima za sprečavanje krađe. Investiciono zlato takođe može biti manje likvidno i teže ili skuplje za prodaju. Investiciono zlato uključuje brojne troškove, uključujući troškove skladištenja i osiguranja, kao i transakcijske naknade i marže povezane sa kupovinom i prodajom robe. Takođe mogu postojati naknade za obradu i naknade za male lotove za investitore koji vrše male kupovine. Dok zajedno ovi troškovi možda neće značajno uticati na nekoga ko želi da uloži mali deo svog portfelja u zlato, troškovi mogu postati previsoki za investitore koji žele da steknu veću izloženost prema zlatu.

Zlatne poluge

Ovo je možda najpoznatiji oblik direktnog vlasništva nad zlatom. Mnogi ljudi misle o zlatnim polugama kao o velikim zlatnim polugama koje se drže u Fort Knox-u. U stvari, zlatne poluge su bilo koji oblik čistog ili skoro čistog zlata koji je sertifikovan za svoju težinu i čistoću. Ovo uključuje novčiće, poluge i druge oblike zlata bilo koje veličine. Serijski broj se obično vezuje i za zlatne poluge iz bezbednosnih razloga.

Dok su teške zlatne poluge impresivan prizor, njihova veličina do 400 troj unci ih čini nelikvidnim, a samim tim i skupim za kupovinu i prodaju. Na kraju krajeva, ako posedujete jednu veliku zlatnu polugu vrednu 100.000 dolara kao celokupno vlasništvo u zlatu, a zatim odlučite da prodate 10%, ne možete tačno da odvojite kraj poluge i prodate je. Sa druge strane, poluge i kovanice manje veličine pružaju mnogo više likvidnosti i fleksibilnosti i prilično su uobičajene među vlasnicima zlata.

Zlatnici

Već decenijama suverene vlade širom sveta izdaju velike količine zlatnika. Kovanice obično kupuju investitori od privatnih dilera uz premiju od oko 1% do 5% iznad osnovne vrednosti zlata, ali je poslednjih godina premija u nekim slučajevima skočila na oko 10%.

Prednosti kovanica su:

• Njihove cene su lako dostupne u globalnim finansijskim publikacijama.
• Zlatnici se često prave u manjim veličinama (jedna unca ili manje), što ih čini pogodnijim načinom ulaganja u zlato od većih poluga.
• Renomirani prodavci se mogu pronaći uz minimalnu pretragu i nalaze se u mnogim velikim gradovima.

Glavni problemi sa zlatnim polugama su što troškovi skladištenja i osiguranja kao i relativno velika marža od dilera ometaju potencijal profita. Takođe, kupovina zlatnih poluga je direktno ulaganje u vrednost zlata, a svaka promena u ceni zlata u dolarima proporcionalno će promeniti vrednost nečijeg vlasništva.

2. Kako investirati u zlato na berzi putem ETF ugovora i zajedničkih fondova?

Pronalaženje najpogodnije investicije u zlato za vaš portfolio zavisi od vaših resursa i ciljeva ulaganja. ETF-ovi i zajednički fondovi koji prate cenu zlata nude jeftinu izloženost sa niskim minimalnim ulaganjima. Međutim, pošto se fondovi razlikuju po strategijama ulaganja i troškovima, važno je sve istražiti pre kupovine ovih akcija. 

ETF na zlato

Jedna od alternativa direktnoj kupovini zlatnih poluga je ulaganje u jedan od fondova kojima se trguje na berzi (ETF) baziranih na zlatu. Svaka akcija ovih specijalizovanih instrumenata predstavlja fiksnu količinu zlata, kao što je jedna desetina unce. Ova sredstva se mogu kupiti ili prodati baš kao i akcije, na bilo kom brokerskom računu. Ovaj metod je, dakle, lakši i isplativiji od direktnog posedovanja poluga ili kovanica, posebno za male investitore, pošto je minimalna investicija samo cena jedne akcije ETF-a. Godišnji prosek troškova ovih fondova je često oko 0,57%, što je mnogo manje od naknada i troškova mnogih drugih investicija, uključujući većinu zajedničkih fondova. Takođe, tržište ETF-ova na zlato je visoko likvidno.

Za razliku od investicionog zlata, ETF-ovi se mogu kupiti kao akcije na berzi. ETF-ovi omogućavaju investitorima pristup zlatu, izbegavajući troškove skladištenja i bezbednosne rizike zbog držanja fizičkog zlata. Koeficijent troškova je periodična godišnja naknada koju naplaćuju fondovi za pokrivanje troškova upravljanja i administrativnih troškova. Najveći ETF na zlato – SPDR Gold Shares ETF – na primer, ima koeficijent troškova od 0,40%. To znači da bi investitor platio 80 dolara godišnje naknade za investiciju od 20.000 dolara.

Investitori će takođe platiti proviziju za kupovinu i prodaju ETF-a na berzi. Dok većina provizija na brokerskim platformama iznosi ispod 10 dolara, provizije se zaista mogu povećati ako ste aktivan trgovac. 

Danas postoji više desetina proizvoda kojima se trguje na berzi specifičnih za zlato, uključujući inverzne ETF-ove i ETF-ove sa leveridžom. Imajte na umu da ne posedujete nikakvo fizičko zlato čak i ako investirate u ETF sa fizičkim podrškom: ne možete otkupiti ili prodati ETF akcije u zamenu za investiciono zlato već ste samo izloženi promeni cene zlata.

Jeftini ETF-ovi na zlato

U nastavku navodimo pet najpristupačnijih fondova na zlato prema odnosu troškova:

iShares Gold Trust (IAU)

iShares Gold Trust je dizajniran da generalno odgovara svakodnevnom kretanju cena zlatnih poluga, a akcije su podržane fizičkim zlatom. Fond je podržan fizičkim zlatom koje se čuva u trezorima u Torontu, Njujorku i Londonu. IAU, koji je pokrenut 21. januara 2005, ima koeficijent troškova od 0,25% a ukupna neto imovina fonda prelazi 24 milijarde dolara.

SPDR ETF na zlato (GLD)

SPDR Gold Shares ETF je dizajniran prema spot ceni zlatnih poluga a fond drži 100% fizičkog zlata u trezoru HSBC-a u Londonu. GLD, koji je pokrenut 18. novembra 2004, ima koeficijent troškova od 0,40% i ukupnu neto imovinu od 62 milijarde dolara te spada u jedan od najvećih fondova koji ulažu u zlato.

UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN (UBG)

E-TRACS CMCI Gold Total Return je dizajniran da prati performanse UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return indeksa. Umesto da ulaže u investiciono zlato, ovaj fond ulaže u portfelj fjučers ugovora na zlato. Pokrenut 1. aprila 2008, UBG ima koeficijent troškova od 0,30% i ukupnu neto imovinu od 5,39 miliona dolara.

Aberdeen Standard Gold ETF Trust (SGOL)

Aberdeen Standard Phisical Gold Shares ETF Trust je dizajniran da prati cenu fizičkih zlatnih poluga. Akcije su podržane fizičkim zlatom koje se drži u trustu u Švajcarskoj. SGOL, koji je pokrenut 9. septembra 2009, ima koeficijent troškova od 0,17% i ukupnu neto imovinu od skoro 2,05 milijardi dolara.

GraniteShares Gold Trust (BAR)

GraniteShares Gold Trust ETF nastoji da odrazi učinak cene zlata ulaganjem u fizičke poluge zlata. To je jedan od najjeftinijih ETF-ova koji je fizički podržan zlatom. GraniteShares Gold Trust je pokrenut 31. avgusta 2017. i ima koeficijent troškova od 0,18% sa neto imovinom od 967 miliona dolara.

Zajednički fondovi

Mnogi zajednički fondovi poseduju zlatne poluge i kompanije koje rudare zlato kao deo svog uobičajenog portfelja, ali investitori treba da budu svesni da se samo nekoliko zajedničkih fondova fokusira isključivo na ulaganje u zlato jer većina poseduje niz drugih roba. Glavne prednosti zajedničkih fondova samo za zlato su:

• Niska cena i minimalna investicija
• Diverzifikacija među različitim kompanijama
• Lakoća vlasništva na brokerskom računu
• Nije potrebno pojedinačno istraživanje kompanije

Neki fondovi ulažu u indekse rudarskih kompanija, drugi su direktno vezani za cene zlata a nekima se aktivno upravlja. Tradicionalni zajednički fondovi imaju tendenciju da se aktivno upravljaju, dok se ETF-ovi pridržavaju pasivne strategije praćenja indeksa i stoga imaju niže troškove. Za prosečnog investitora u zlato, međutim, zajednički fondovi i ETF-ovi su sada generalno najlakši i najsigurniji način ulaganja u zlato.

3. Zlato kao diversifikacija

S obzirom na nisku korelaciju zlata sa drugim vrstama active ili imovine, ulaganje u plemeniti metal tradicionalno se smatralo kao zaštita od ekonomskog pada. Konkretno, korelacija zlata sa performansama akcija na berzi je istorijski ostala niska, a zlato takođe ima tendenciju da se kreće u suprotnom smeru u odnosu na dolar. To znači da periodi slabljenja dolara mogu uticati na rast cene zlata.

Potencijalne koristi od zlata kao zaštite od pada u drugim klasama imovine mogu doći u prvi plan investitora kada se suoče sa verovatnoćom recesije. Na osnovu istorijskih podataka, cene zlata generalno rastu kada prinosi na obveznice prilagođene inflaciji opadaju.

Ovo sugeriše da mudri investitori ulažu deo svog portfelja u zlato kao zaštitu od pada cene akcija ili kamatnih stopa državnih obveznica.

4. Da li je zlato dobra investicija tokom recesije?

Pošto je zlato istorijski pokazalo nisku korelaciju sa drugim vrstama imovine, mnogi investitori uključuju zlato u svoje portfelje kao zaštitu protiv potencijalnih ekonomskih padova. Cene zlata generalno rastu kada prinosi na obveznice opadaju. Iako možete imati koristi od ulaganja u zlato u recesionom okruženju, njegova efikasnost tokom recesije ili bilo koje druge faze ekonomskog ciklusa zavisiće od toga kako se uklapa u vašu ukupnu strategiju ulaganja.

5. Kompanije za rudarenje zlata

Kompanije koje su specijalizovane za rudarenje i preradu zlata takođe će profitirati od promene cene zlata. Ulaganje u ove vrste kompanija može biti efikasan način da se profitira od zlata i može nositi manji rizik od drugih metoda ulaganja.

Najveće kompanije za rudarenje zlata mogu se pohvaliti velikim globalnim operacijama, stoga, poslovni faktori koji su zajednički mnogim drugim velikim kompanijama utiču na uspeh takve investicije. Kao rezultat toga, ove kompanije i dalje mogu da ostvare profit u vremenima stabilnih ili opadajućih cena zlata. Jedan od načina na koji to rade je zaštita od pada cena zlata kao normalnog dela njihovog poslovanja. 

Uprkos tome, kompanije za iskopavanje zlata mogu pružiti sigurniji način ulaganja u zlato nego kroz direktno vlasništvo nad polugama. Istovremeno, istraživanje i odabir pojedinačnih kompanija zahteva dužnu pažnju od strane investitora. Pošto je ovo poduhvat koji oduzima mnogo vremena, možda neće biti izvodljiv za mnoge investitore.

Akcije najuspešnijih kompanija u industriji zlata Centerra Gold Inc. (CGAU), Sandstorm Gold Ltd. (SAND) i Yamana Gold Inc. (AUY), porasle su do 27% u protekloj godini kako potražnja raste zbog akumulacije zlata od strane centralnih banaka.

Ukoliko želite da naučite kako da investirate na berzi pogledajte naš kurs “Investiranje u akcije na berzi”.

Pročitaj još i koji faktori utiču na cenu zlata.